3463いちごホテルリート投資法人は高配当株投資としてオススメか調べる

0

3463のいちごホテルリート投資法人
REIT、不動産投信の一つです。

「高配当株投資」と若干ことなるかもしれませんけれど。
私はREITへの投資はアリ！だと思っています。

「REIT買うなら不動産投資の方がよくない？」という方もおられるかもしれませんが・・

分散しやすい
小額からでもいける
物件管理の知識や実働が不要

という点から私はREIT推奨派です。
ヤケドしにくいんですね。

REITがどんなものかはわかってるよ、という方は銘柄情報まで飛ばしてください。

この銘柄アリだな！と思われたら、本投稿の下段にあるいいねボタンを押して頂きたいです。

ランキングに反映されます。

スポンサーリンク

ざっくりとREITって何？

REITはReal Estate Investment Trustの略で「不動産投資信託」です。

出資者からお金を集めて
不動産を買って運用して
得られた利益を分配する

という仕組みです。

そして

収益の90％超を分配するなどの一定の条件を満たせば、実質的に法人税がかからない

という特徴があるので、高配当になっているものが多いです。

株式投資と少し異なるのは「減価償却ありき」という点で、キャッシュの捉え方が少し独特です。
マンションを買ったりする部分が大きいためです。

スポンサーリンク

初めての方のためのREITでおさえるポイント

個人的に一般的な財務諸表はベースに

次のあたりをおさえておけば、だいじょうぶかなぁと思います。

高配当株とおなじで「安定して稼ぎ続けてくれる？」かを考えましょう

どの地域でどのセクターに投資するの？

投資信託やETFでも「こんな投資をするよ」と目論見がありますよね

おなじくREITにも「お金はこう使うよ」と指針があります。
それが大体こんな感じ

総合型
オフィス
住居
商業施設
ホテル
物流施設

例えばCOVID19で「ホテルやオフィスは沈みがちだけど住居や物流施設はカタイ」という感じですね。

NAV倍率はどれくらい？

株価でいうPBRに近いイメージ。

一口当たりの価格　÷　一口当たりの純資産額
です。

資産計上のやり方で数字が変わるので、盲目的にみるのはダメですけど。
1以下なら割安と考えられています。

ＦＦＯ倍率はどれくらい？

株価でいうPERに近いイメージ。
不動産投資は減価償却ありきなので、キャッシュフローベースの数字です。

1口当たりのFFO　＝　FFO÷発行口数

FFO　=　当期純利益 ＋ 減価償却費 ＋ （不動産売却損 – 不動産売却益）

NOI利回りはどれくらい？

営業利益率に近いイメージです。
不動産なので、業績に影響するのは次の3点が大きいです。

・いくらで買ったの
・維持費どの程度なの？
・空室率はどの程度なの？（ちゃんと稼働してるの？）

このあたりをざっくりと表してくれるのがNOI利回り
計算式を書いておくと

NOI利回り＝
[1年間の満室家賃収入 × (1-空室率) -1年間の維持管理経費)]
÷
(不動産の購入価格＋不動産の購入にかかる諸経費)×100

スポンサーはしっかりしてる？

お金をまわしてなんぼの業界です。

不動産でのキャッシュショートはなかなかキツイ。
どの程度の資産規模で回しているのか
スポンサーはどこか

は確認しておきましょう。

スポンサーリンク

いちごホテルリート投資法人はどんな銘柄？

では3463のいちごホテルリート投資法人がどんな銘柄なのかサラッと確認します

いちごホテルリート投資法人の株主はいちご株式会社 (100%)です。

物件取得額は519‰­‰~

物件数は23棟です。

目標ポートフォリオは
■投資対象用途：ホテル特化型（宿泊主体・特化型ホテル、フルサービスホテル、リゾートホテル、その他宿泊施設）

■投資対象地域：
全国主要都市、観光資源を有する国内外の都市
だそうです。

特色を引用しますと、こんなかんじ。

いちご株式会社をスポンサーとするホテル特化型J-REIT。既存不動産に新たな価値を加えて再生させる「心築」を掲げるスポンサーの強みを活用した運営を行う。ポートフォリオを見ると、規模は21物件で約507億円（取得価格ベース）とやや小振りだが、地域別内訳で見ると大阪が約18％、京都の約16％と、全国に地域分散が効いた構成となっている。賃料形態別では変動賃料がポートフォリオの42％と他のホテルREITに比べて高く、収益のアップサイドを見込む。2019年1月期は物件売却益計上により1口当たり予想分配金が5,429円と一時的に増加する。今後は資産規模の一層の拡大とともにオペレーターの分散をどこまで進めていけるかが焦点。旗艦物件は「ネストホテル大阪心斎橋」。＜2019年1月31時点＞

不動産投信情報ポータル

いちご株式会社をスポンサーとするホテル特化型J-REIT。ポートフォリオは規模こそ約510億円とやや小振りだが、北陸・東海、大阪、京都、東京等とバランスよく地域分散が効いた構成となっている。

Yahooファイナンス

スポンサーリンク

営業収益の推移

本業がしっかりうまくいっているかの確認です。

日付 営業収益
2016/01 197950000
2016/07 774950000
2017/01 1560730000
2017/07 1687980000
2018/01 1782020000
2018/07 1814060000
2019/01 2439890000
2019/07 1789660000
2020/01 3561040000
2020/07 953070000
2021/01 1035570000
2021/07 1117950000
2022/01 1125810000
2023/01 1093000000
スポンサーリンク

当期純利益の推移

建物の減価償却の踏まえて利益が出ているのか確認します。

日付 当期純利益
2016/01 65270000
2016/07 391310000
2017/01 808180000
2017/07 798700000
2018/01 841780000
2018/07 854790000
2019/01 1398940000
2019/07 804270000
2020/01 2130440000
2020/07 170820000
2021/01 209960000
2021/07 268870000
2022/01 342950000
2023/01 218000000
スポンサーリンク

資産の推移

REITは建物等の原資が商売のタネです。

日付 純資産
2016/01 14211200000
2016/07 14537290000
2017/01 32705830000
2017/07 32696490000
2018/01 32439580000
2018/07 32452450000
2019/01 32996730000
2019/07 32401960000
2020/01 33728220000
2020/07 31768490000
2021/01 31807620000
2021/07 31866650000
2022/01 31940610000
スポンサーリンク

フリーキャッシュフローの推移

施設購入等、大きなお金が動くことの多い業界なので判断が難しいですが
やはりちゃんと現金黒字になっていてもらえる方が安心です。

フリーキャッシュフロー ＝ 営業キャッシュフロー － 投資キャッシュフロー　です。

日付 フリーキャッシュ・フロー
2016/01 -21048830000
2016/07 1030140000
2017/01 -27175040000
2017/07 47310000
2018/01 -826300000
2018/07 1195750000
2019/01 1473120000
2019/07 -3087710000
2020/01 10688140000
2020/07 -5975560000
2021/01 614730000
2021/07 468590000
2022/01 579600000
スポンサーリンク

配当総額の推移

REITは税制面から剰余金をほとんど配当に回すことが多いです。
上述までの収入や資産の結果がこちらです。

資産を増やして、配当の総額も順調に増えていってほしいところです。

日付 剰余金の配当
2016/07 65230000
2017/01 391260000
2017/07 808040000
2018/01 798760000
2018/07 841920000
2019/01 854670000
2019/07 1399040000
2020/01 804180000
2020/07 2130560000
2021/01 170830000
2021/07 209840000
2022/01 268990000
スポンサーリンク

REITを考える外部リンク

いちごホテルリート投資法人の公式サイトはこちら

NAV倍率やNOI利回り、REIT全般については

不動産投信情報ポータル

こちらがとても使いやすくまとまっていてオススメです。

過去の数字の流れをもっと深くみたければ

ＩＲバンクさんの銘柄決算ページ

こちらが良いです。

この銘柄アリだな、と思われたら「いいね」をお願いします。

ランキングに反映されます。

0
スポンサーリンク

コメント

タイトルとURLをコピーしました